2019年08月14日

口号强烈轰炸脆弱的美元但黄金有回调的风险

摘要:最新的耐用品订单数据和GDP最终价值报告不太可能增加美元的吸引力。美联储官员的密集声音可能仍会影响美元。

美联储官员密集发声或继续施压美元

美联储基本放弃了对货币政策保持观望态度的态度。越来越多的联邦公开市场委员会成员认为,在一定程度上,采取更加宽松的货币政策的原因得到了加强。这表明美联储可能在未来继续改变其基调,美元正在努力维持其在这种背景下的地位。

本周的经济数据,重点是美国耐用品订单数据周三20日发布的: 30,以及周五公布的美国第一季度GDP最终报告,20日: 30.预计美国耐用品订单将于5月持平,预期数据可能进一步提振市场对美联储立即降息的预期;虽然市场现在预计美国第一季度GDP年化率将从3.1%修正。至3.2%,但如此小的修正不太可能为美元带来喘息机会。

尽管美国经济没有出现衰退迹象,但美联储似乎并未对经济数据如此依赖。相反,它对美国总统唐纳德特朗普依赖关税推进其议程的贸易政策反应更为敏感。

口号强烈轰炸脆弱的美元但黄金有回调的风险

为应对贸易问题,随着贸易进展带来越来越多的不确定性,越来越多的美联储官员越来越愿意采取行动以避免贸易对贸易的影响。这意味着美联储的货币政策可能在未来几个月内“转移”。

目前,八位美联储官员预计美联储利率区间将在年底缩小至1.75%-2.00%,但美联储是否会开放宽松政策仍有待观察。尽管如此,美国联邦基金期货利率市场显示,投资者认为美联储在7月31日(美国时间)100%的会议上降息至少25个基点的可能性。在这种环境下,预计美元将继续承压。

换言之,近期美联储官员的讲话可能会继续影响美元的短期走势。本周,美联储官员密集发言,包括美联储主席杰罗姆鲍威尔。如果鲍威尔继续在本周的演讲中发表温和言论,那可能会拖累美元。

口号强烈轰炸脆弱的美元但黄金有回调的风险

日线图显示,自年初以来欧元兑美元已经扭转了整体下跌趋势。与此同时,RSI(相对强弱指数)也扭转了自年初以来的下行趋势并向上移动,这意味着欧元/美元前景不再容易看跌。预计后市将进一步上涨。上周五,欧元兑美元收于1.1340(斐波那契延伸水平38.2%),目前汇价继续维持在该水平之上,短线阻力位于1.1390-1.1400区间(61.8%斐波纳契回撤位,50%斐波那契水平)扩展级别)。

英镑关注G20峰会

本周五北京时间16: 30将公布英镑第一季度GDP和日本G20峰会的最终价值。上周四,英格兰银行在其政策会议上维持0.75%的基准利率。英国央行行长也发表温和言论,并指出贸易纠纷引发的下行风险和全球经济前景不断增加。尼日利亚还指出,英国非正式交易的风险有所增加。此外,英格兰银行也将第二季度的经济增长率从之前的0.2%下调至0.0%。

鉴于英国央行第二季度GDP削减,本周宣布的第一季度GDP的最终价值将特别吸引英国投资者的注意。有关英格兰银行货币政策影响的言论可能会在峰会前对交叉汇率造成进一步的压力。此外,本周的G20峰会也将是英国首相特蕾莎梅在辞职前最后一次备受瞩目的海外会议。

口号强烈轰炸脆弱的美元但黄金有回调的风险

英国首选的选举仍在进行中,最新一轮投票显示,现任外交部长亨特和前外交部长鲍里斯·约翰逊遥遥领先。在最近的一次投票中,鲍里斯·约翰逊赢得了160票,而亨特的选票也不如约翰逊的票数高。官方结果将于7月22日公布。

黄金本周或继续上涨,但仍存在回调风险

本周黄金的基本面前景是中性的,但从中期来看,黄金价格可能上涨。上周,黄金价格从低点反弹至周高点,涨幅为5.9%。目前,在复苏势头复苏之前,金价波动可能会放缓。此外,顺势疗法指标(CCI)也表明市场极度超买。

上周,欧洲央行和美联储的声音证实了最近的市场预期,即经济增长和通胀压力仍然是长期担忧的根源,而且利率将在较长期内下降。上周二,欧洲央行行长马里奥·德拉吉表示,所有货币政策工具仍然可用,称可能会降息并可能重启量化宽松计划;美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔上周四表示可能会在7月份降息0.25%,并预计今年将降息一两次。然而,由于通胀在未来一段时间内将维持在较低水平,预计将继续降息,中期内金价将会上涨。在这种情况下,尤其是在美元疲软和利率预期较低的情况下,黄金作为避险资产的作用已经出现。

此外,随着上周美国和伊朗之间的贸易形势不断升级,黄金受益于强劲的买盘。上周,美国总统唐纳德特朗普下令对伊朗进行反击,但最终取消了该命令。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的COT报告,黄金多头'头寸进一步上涨。

口号强烈轰炸脆弱的美元但黄金有回调的风险

在日线图上,黄金价格已经达到上周六年来的最高水平,为金价进一步上涨铺平了道路。黄金价格的下一阻力位是每盎司1433美元。值得注意的是,2013年4月,黄金价格已突破1,495美元/盎司至1,540美元/盎司。

此外,上述顺势疗法指标(CCI)显示黄金价格可能在短期内面临回调风险。因此,本周的黄金基本面前景是中性的。