2018年10月14日

抄顶摸底,一个美丽的错误!

在正常情况下,市场波动较大,时间趋势较少,但一些趋势市场的利润可以弥补震荡市场的损失,这是一个令人困惑的地方。

因为在人类发展的历史中,有一个擅长总结和寻找深深植根于人性的法则的特征。这种出色的人类总结能力创造了人类的荣耀,这是我们与其他动物不同的最重要原因之一。但这种总结和对法律人性的追求在交易界是致命的。如果只用肉眼观察,很多人会发现大部分市场都是冲击市场,高投掷和低吸力的操作模式比趋势跟踪操作模式在心理上更可接受,并且它也符合现实法则。如果笔业务是有利可图的,你需要能够反复买卖高价,而不是反复买高卖低价,所以新手交易者不自觉地用这种方法进行交易。震荡市场正是市场中更多的市场。每个人最初都以这种方式进行交易,他们通常会尝到一些甜蜜。这种错误的反馈经验使人们感到他们已经找到了交易的圣杯。

然而,市场并不总是在振荡。正如市场并不总是趋势一样,当趋势市场出现时,之前的高抛和低吸的方法将无效。如果你在市场后卖空,市场会继续上涨,而且没有机会让你回到低位,你将被困。

这时,会出现两种情况。在大多数情况下,市场最终会下降以拯救你甚至赚取利润。在另一种情况下,市场永远不会回到你的位置,但它将继续上涨。只要这个市场出现一次,你就会陷入困境或开放。如果你真的很幸运,市场给了你很多省钱和赚钱的机会,但这种运气不允许你避免失败,因为这种经历不会让你吸取教训,但会让你得到另一个错误。经验得到加强,因为在你的意识中,你会无意识地认为,如果你运气好,即使你没有设计止损,你也可以赚钱。这种想法和运气会让你以这种方式反复操作,但市场总是存在价格变化,这将使你无法平仓,虽然这个时间不常见,但一旦你是,你将被市场淘汰。从另一个角度来看,金融市场显示出典型的厚尾。厚尾的典型特征是,在大多数情况下,市场类似于正态分布,但在极少数情况下,会有连续上升或下降。行情,即趋势。这种市场结构给交易者一种幻想。很多人认为市场条件是从外观或潜意识中随机分布的。从直觉和人性,他们诱使人们买低卖高卖出——。 。

复制底层的交易模式触及人性,从表面上看,它也符合市场的“规律”,成功率很高。与趋势追踪交易相反,这种讨价还价方式的成功率可以达到80%甚至超过90%,但最终不可能逃脱失败的命运。原因很简单,因为利润和损失的比率可以达到更高的成功率。作为交易底部的新手将从2%的利润中获利,但他们不愿意在损失2%的情况下打破损失。损失的扩大使损失的数额增加到超过5甚至10的利润,有些人甚至会被迫清算。

最重要的原因是因为许多交易者犯了一个大错误,就是他们过分关注每笔交易的胜率。事实上,正确的交易方法——趋势跟踪方法更注重盈利率,而不是中标率。

此外,交易记录是一件非常重要的事情。我不知道是否有很多交易商正在关注他们自己的交割订单。也许是因为他们过分关注单笔交易的结果,许多交易者更愿意分析市场,但更少。分析您自己的交易记录。由于分析交易记录的需求很小,市场上很少有软件可以统计交易记录并对其进行分析。如果您打印出近一年的交货单,我相信1:1以下的人员的盈亏率绝对是最大的。

如果你想深入了解你的交易行为,我的建议是你从今天开始自己的交易记录,从你的交易记录中寻找线索,看看为什么你仍然因为胜率太低而亏本。或者损益率太低。如果您是趋势交易者,那么您应该关注您的损益是否高于1:1;如果你是反趋势(震荡)交易者,那么你应该关注你的胜率。但是,无论您是什么类型的交易者,您需要了解的核心问题之一是获胜百分比和损益率的乘积必须大于1.否则,您不能使用任何资本管理或磁盘理论来获得李。因此,并不是说很多新手交易者都喜欢走向顶峰,而震荡策略是一种无法盈利的策略。如果冲击策略能够满足获胜比率和损益率的乘积大于1的条件,则该策略也可以是有利可图的。的。

那么,我们应该使用趋势跟踪策略,还是应该使用振荡策略?这个问题没有标准答案,但我个人认为目前的国内金融市场仍应关注趋势跟踪战略,以及战略发展的量化投资者。现在也是开始趋势跟踪策略的时候了,因为任何一种均值回归策略都不足以作为单一策略运行。它可以运行匹配策略,修改基金曲线以匹配趋势跟踪策略,但不能说冲击策略是一个完全没有意义的策略。

与趋势跟踪策略相反,振荡策略通常利用更高的获胜率,而牺牲了损益率。这种分布导致波动率策略作为单一风险策略的能力,这远远低于趋势跟踪策略,因为冲击。该战略无法弥补利润较大的损失。许多冲击策略的盈利率低于1:1。我测试了两种振荡策略并发现了两种现象。首先,很少使用可盈利的冲击策略。其次,振荡策略的风险比趋势跟踪策略更难控制。

除了高频策略,一些高频策略基于这个概念:因为趋势交易者将追逐敏感位置的买入,假设10.00元是关键价格,一些策略将以9.90的价格。购买清仓订单导致价格在10.00左右移动,然后以10.00的价格将价格卖给趋势跟踪器。这种高频策略的逻辑是,只要趋势跟踪策略仍然有效,策略就会更加稳定而不会丢失。但这种策略怀疑操纵市场,国际和国内已经在打击这种高频交易的逻辑,我们不会在这里深入讨论。