2018年09月13日

基本面分析要考虑的3个因素

如今的外汇市场更具波动性和复杂性,全球的经济金融问题层出不穷,仅仅从图表上进行技术分析已经很难洞悉市场了。为了更好的跟上市场节奏的变化,交易者很有必要进行基本面分析,密切关注各个货币的基本面。

一涉及基本面分析,很多交易者就认为是高深莫测的事情,他们以为这需要深刻的经济学知识才能做到。其实不然,只要具备基本的经济学常识,分析经济社会中的几个要素就可以大概判断当前的经济形势了。很多交易者都无法像职业经济学家那样对很多数据进行定量分析,然而仅分析下面三个因素能增加交易获胜的概率了。

第一,经济展望。
某个国家或地区的经济稳定发展,这将吸引本土和国外的投资者,他们会购买更多的资产扩大投资,同时也会促进消费,这样对该国的货币需求上升,币值也会上市。反映经济增长的指标是国内生产总值(GDP),无论你交易何种货币,GDP应该是最密切关注的对象,因为它反映了一个经济体的经济运行状况。

另一个重要指标是失业率,失业代表经济损失,另外零售数据也值得关注,这两者对解读现在和未来的消费活动提供了线索。同时还要关注股市的表现;消费者和商业信心的报告暗示了整体经济的乐观情况,也要密切关注。

第二是政治局面。
2012年最为明显的一个例子就是日本新任首相安倍晋三在选举前后的一系列言行举止致使日元大幅度贬值。最近的一个例子就是昨晚(2月25日),意大利的选举为我们提供了一个栩栩如生的例子。昨晚稍早时市场预料中左翼领袖贝尔萨尼将赢得选举,欧元上涨将100多点,但到下半夜,贝卢斯科尼领导的政党在议会选举中赢得多数席位,由于担心意大利无法组建新政府导致权力真空,欧元下挫200多点!

当投资者认为一个领导者的政策能够促进经济增长时,该经济体的货币通常会升值。如果政局混乱,政策经常改变,那么市场将不看好该货币,从而导致贬值。

第三个要分析的是货币政策的预期。
虽然是经济活动和政治局面暗示了某种货币的需求,然而实际上由中央银行控制货币在经济生活的各个层面循环运动。中央银行使用诸如资产购买、利率、存款准备金率等货币政策来控制货币的供给,有时候甚至直接进行市场干预。

外汇市场就是围绕这些政策运转的,因为这些政策会直接影响到货币的价值。一般说来,当市场上流通的货币太多会造成货币贬值,反之流通的货币太少会造成货币升值。

需要记住的是,各个国家的中央银行使用的货币政策不同,中国经常的做法是调整存款准备金率,澳大利亚储备银行的政策是改变利率水平;由于利率长期都接近于0,美联储和日本中央银行只能进行资产购买了。

如果要分析某种货币未来的走向,你要密切关注其中央银行的的货币政策声明、会议纪要以及央行行长的讲话。

基本面分析不会像在公园散步那么惬意,而且一个经济事件可以有1000种不同的解读方式。但如果你知道哪些因素是目前最为重要的,而且知道这个因素对汇率的影响作用,那么在交易中你就多了一个优势。

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