2018年09月13日

技术分析有用吗?

股神巴菲特是一个基本面大家,他总是寻找那些价值被低估的股票,买进后长期持有。据传他每天的主要工作就是研究各行业的数据,阅读公司报表等,不知道巴菲特知不知道技术分析这么一回事。另一位投机大师索罗斯也是基本面的高手,他工作的重心是研究宏观经济,寻找套利机会。

我想除了这两个这个时代最为成功的投资/投机大师之外,肯定还有许许多多的成功交易者都是基本面来分析来进行交易,他们或许从来都不进行技术分析。然而就我个人而言,一个市场里的小散户,微不足道的资金,99%的交易都在即日完成,我信奉这样一个理念,即“所有的信息都反映在图表中”。我也经常进行基本面分析,目前还在学习宏观经济学和金融学,但是一旦开始进行交易,我想我所需要的信息都能在交易软件的图表上找到,因此我用技术分析来作为交易的依据。

高盛集团在美国财政部有自己的人脉关系,他们或者提前得知美国经济的一些数据,这是有可能的;瑞银集团有世界上最一流的经济学家和宏观经济分析团队,他们也有可能提前正确预测出一些重要的经济数据,这是他们的优势。我们小散户肯定无法如此神通广大,但是我坚持一个信条,那就是“所有已知道的信息都反映在价格上”。当下的价格反映了市场参与者对市场的看法,也就是说当前已知的基本面消息已经表现在价格上了。

我之所以坚持技术分析能够起作用有两个理由,第一,在金融市场上历史在重复它自己,即市场在牛市和熊市之间循环,底部和顶部间隔出现;第二,人性永不变,人性在贪婪和恐惧之间摇摆。历史已经表明,这些现象一直在重复发生!

《股票作手回忆录》是我最喜欢的交易书籍中的一本,里面有个观点,那就是,股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。我认为实际上就是如此。恐惧、贪婪和从众心理会在图表上形成非常有趣的模型。在历史图表上看到的某些模型,在未来还会反复出现。

市场底部往往形成于投资者/投机者极度恐惧的时候,而市场顶部则形成于市场参与者都极度贪婪的时候。人性百年来未曾改变,市场在贪婪驱动下形成顶部,在恐惧中形成底部。在图表上,你会看到过去许许多多的顶部和底部,将来它们还会发生。

作为一个技术分析者,你首先得相信技术分析能够起作用。技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究。研究图表,你会发现价格已经告诉你所发生的事情,价格会告诉你市场的信息,通过研究图表,你会找到更好的进场和出场点。

如果你也是技术流派交易者,现在就花时间去研究图表吧。

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