2018年08月21日

KJC外汇学堂:外汇交易的基本面分析与心理分析

外汇学堂:外汇交易基本面分析与心理分析

基本面分析:

基本面分析是通过分析经济、社会和政治等影响市场供求关系的因素来观察外汇市场动向的一种分析方法。这跟经济学课程里面供求理论很像,在经济学里面,商品或服务的价格由供求关系决定,在外汇交易中,价格(外汇汇率)也是由市场对该种货币的供求和需求决定的。

用供给需求指标去分析汇率走势是不难的,最难的是怎样分析会对供给与需求造成影响的所有因素。换句话说,我们必须考量各种不同的因素去判断一国的经济形势好坏,我们必须明白什么某一特定事件会发生以及它是怎样发生的,比如,失业率增加会影响一国经济发展和货币政策,进而影响市场对该国货币的需求。

基本面分析的核心思想就是,如果一个国家的经济前景很好,那么该国货币的需求就会上升,该货币就会走强(升值)。一国的经济形势越好,就越能吸引外国企业和个人的投资,国外投资对该国资产的需求上涨使得该国货币的需求上涨。

下面我们举个例子作进一步说明。现在我们假设美国经济持续改善使得美元走强,由于经济发展良好,为了控制通胀就需要提高利率。利率上升使得以美元计价的金融资产更具吸引力,为了购买这些高收益的美元资产,投资者首先就得把本国货币兑换成美元,因此对美元的需求上升了。

在后面的课程里,我们会讨论哪些经济数据会并且为什么会促使一国货币升值。到时我们会一起学习什么是美国联邦储备委员会主席以及零售销售数据如何反映经济运行状况等待。在这里我们只要明白,基本面分析是通过一国经济前景的好坏来分析该国货币未来走向的一种分析方法。基本面分析在外汇交易中是非常重要的,因此很有必要掌握它。

心理分析:

外汇交易心理分析涉及到一个金融学领域比较新的学科——行为金融学。上一节课里,我们说价格行为理论上反映了所有可获得的市场信息(在金融学里面,这被称为“有效市场假说”),但对我们外汇交易者而言,事情并没有那么简单。实际上,外汇市场并不能反映全部的市场信息,因为每个人都有自己不同的行事与思维方式,这就是为什么我们要极度重视心理分析的原因。

外汇市场包含了各种各样的来自各行各业的交易者。由于每个市场参与者的想法和观念都不同,也就形成了市场上不同的心理或情绪。问题的关键在于,作为个人外汇交易者,不管你对某一笔交易多么感觉良好,你也无法使市场跟着你的想法走。即使你真的坚信美元将必定上涨,可是其他的交易者都看跌美元,这时你同样无计可施除非你是索罗斯、高盛或者花旗等资本大鳄。

作为一名个人交易者我们要时刻谨记,我们必须进行心理分析。判断市场走向是涨还是跌,怎样把你对市场心理的认知融入到你的交易策略中,这都取决于你自己。如果你选择忽视市场心理(情绪),那是你自己的事,不过我要告诉大家的是,那一定是你的损失。

外汇交易心理分析是一项非常重要的分析工具,后面的课程我们会做进一步的详细的讨论。

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