2017年12月14日

黄金之四——投资黄金一定要选对时机,即在危机来临之时投资

黄金之四——每个人都该配置黄金,我们介绍了长期来看黄金相对股权、债券等投资品只能取得较低的回报率,因此投资黄金一定要选对时机,即在危机来临之时投资,并由此将我们关注问题引向了经济周期和美元周期

《黄金四——为何选择黄金》是我写完前三篇近半年后的续篇,在此时写续,是因为感觉到黄金配置的时点越来越近了,所以写下此文,一方面是回顾自己的分析思路,另一方面是同各位读者交流,集思广益。

说到黄金投资,我们必然面临一个选择问题。就像上篇提到过的,为什么是黄金,不是股票、房产、债券……

我知道投资黄金会让许多价值投资者会嗤之以鼻。巴菲特曾说过:黄金的身价完全取决于大众固守的保值观念。黄金有两大难以克服的缺点:“没有多大用处,也无法创造财富”,他承认或许在工业和宝饰品领域黄金有一些用途,但这两样需求总量完全无法和我们目前开采的金矿量相比,现在黄金从地底被挖出来处理好后,就是堆回银行的“地窖”金库。

上图为1802年至2005年,各类资产投资收益的比较,最上面的是股权投资、中间的是债券投资、下面的是黄金、最下面的是美元。上图验证了巴菲特的话,黄金作为长期投资品,其收益并无多大优势,甚至存在很大劣势,既然如此,对黄金的分析就该到此结束了呢?

非也,乱世黄金,盛世收藏。

前面讲过,黄金是世界货币体系的信用对冲,世界经济动荡引起货币体系动荡或者货币体系自身不稳定的时候,黄金的货币属性将会凸显出来。如果能在风险暴露前持有一定数量的黄金,将取得相对与股票、债券超额的收益。人们常说风险来临时现金为王,那黄金则是王中之王。

而作为世界货币定海神针的美元,由于长达几十年的超发,积累了几乎无法偿还的赤字,2016年甚至由此导致美国政府停摆,加之欧元崛起、人民币国际化的冲击,这就叫基础不牢,地动山摇。

也许聪明的读者已经明白,危机到来之前买入黄金,在危机持续期间分批卖出,在危机高潮之时清仓,这是投资黄金的择时策略中最关键的。

如何择时?出现什么信号的时候,我们就要小心,寒冬将至,从而配置黄金呢?

黄金投资将要把我们引向一个宏观经济中的著名理论——经济周期理论。

好了,有了前面黄金三——英国史上最严重的金融失策的铺垫,我们需要关注的问题已经很明显了:经济周期与美元周期。

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本人余亦航解读世界经济体制,全面剖析海内外交易品种,重点把握第一时间重要财经投资新闻的解说,引领投资者正确导向,投资是一个完整体系包括投资理念,投资心态,资金管理,风险控制,投资策略,操作手法与思路,黄金白银、原油等,每日行情解读,敬请关注!(以上内容属笔者原创,个人观点仅供参考)